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2023配资炒股 刺激!两大巨头合并,直接干成行业老大!
世态冷暖、江湖地位,在曾志伟的身上展现得淋漓尽致。
作者 | 深水财经社 何离
日子不好过,就要抱团取暖!
9月5日晚,国泰君安证券、海通证券双双发布停牌公告,拟筹划重大资产重组,股票今天起停牌。
国泰君安宣布,公司与海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A 股股票、向海通证券全体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行 A 股股票募集配套资金。
国泰君安和海通证券都是A+H股上市,是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单,也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。
同门兄弟合并
值得一提的是,国泰君安、海通证券同属上海国资,这次也是两家同门兄弟的合并。
资料显示,国泰君安证券是由均创设于1992年的国泰证券和君安证券通过新设合并、增资扩股,于1999年8月组建成立,总部位于上海,目前实际控制人为上海国际集团有限公司。但是国君直到2015年6月才在A股上市。
海通证券成立于1988年,由交通银行发起设立,总部位于上海,目前第一大股东为上海国盛集团,但是股权较为分散,无控股股东、无实际控制人。海通是1994年2月在A股上市,也是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、合并的大型证券公司。
《上海市贯彻〈国有企业改革深化提升行动方案(2023-2025年)〉的实施方案》明确提出要“支持头部证券公司加强业务创新、集团化经营、并购重组,打造一流投资银行”。
近几年又有资本市场低迷,券商业绩都很难看,深水财经社统计,今年上半年50家A股上市券商,有40家营收下滑,37家净利润下滑,两家出现亏损。
券商行业的艰难主要源于国内券商数量过多,业务同质化,大部分券商缺乏市场竞争力,特别是国际市场竞争力偏弱,无法与国际大投行比拼。
1.68万亿超级航母
这也是国九条之后,首次两家头部券商的大整合。
根据测算,以2023年报数据为口径,合并后的总资产/净资产分别达到16800/3302 亿元,直接拉到了国内券商第一!
合并后的营业总收入/归母净利润将达到591/104 亿元,分别位于行业第2和第3位。
对于这次合并对双方的影响,华创证券昨晚发布研报进行了分析:
于海通而言,潜在业务担忧化解,收购价格合适情况下属于利好。海通是被并购方,海通证券受到海外业务及投行业务事件影响,底层资产质量总体不算非常健康,这也导致海通证券估值在行业内偏低。若此时顺利实现合并,有助于化解国际业务相关风险。
于国君而言,亦是利好。虽然国君是合并方,需要考虑收购价格,商誉、资产风险等多层面因素,不如海通的资产端风险化解带来的利好直接。但合并后的券商业务规模更大,对融资成本,业务做大做强都有一些利好。
券商整合大潮!
据文号为沪金罚决字〔2024〕74号的行政处罚决定书,爱建信托存在8项违法违规行为,具体为:通过固有资金直接或间接承接信托风险项目受益权,通过风险备付金补足收益违规对产品进行保本保收益,标准化产品会计计量不规范,固定收益类产品起售金额不符合监管规定,房地产信托业务尽职管理不到位,个人经营性贷款资金用途管理不到位,员工行为内部管理不到位,未按规定报送三会决议。
1.未经任职资格许可实际履行高级管理人员职责;
就在前一天的9月4日,国联证券召开2024年第一次临时股东大会,审议通过了关于国联证券收购民生证券等相关议案。
2023年10月底召开的中央金融工作会议强调,要着力打造现代金融机构和市场体系,首次提出要“培育一流投资银行和投资机构”。
去年以来,国内券商行业迎来并购重组大潮,我们将2022年以来的券商并购进行了梳理。
一、浙商证券+国都证券
案例概述:浙商证券拟通过协议转让方式受让国都证券部分股权,成为其第一大股东。
关键时间点:
2023年12月8日,浙商证券发布关于签订《国都证券股份有限公司股份转让框架协议》的公告,拟受让国都证券约19%股权。
2024年3月29日,浙商证券发布公告,正式确认拟通过协议转让方式受让国都证券19.15%的股份,成为其第一大股东。
2024年7月16日,浙商证券公告称收到国都证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》,中国证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人申请。
二、国联证券+民生证券
案例概述:国联证券拟通过发行股份方式收购民生证券,实现业务整合与规模扩张。
关键时间点:
2023年3月,国联集团竞拍成功泛海控股持有的民生证券30.3%股权。
2023年12月15日,证监会核准国联集团成为民生证券的主要股东,并要求稳步推进民生证券和国联证券的整合工作。
2024年5月,国联证券发布公告称拟发行A股股份购买民生证券100%股份。
2024年8月8日,国联证券发布收购草案,拟通过发行A股股份方式购买民生证券99.26%股份,交易总对价达294.92亿元。
2024年9月4日,国联证券股东会高票通过并购重组方案。
三、华创证券+太平洋证券
案例概述:华创证券拟通过一系列操作成为太平洋证券的控股股东。
关键时间点:
早在2019年,华创证券即有意取得太平洋证券实际控制权,并签订了相关协议,但随后交易终止。
2022年5月,华创证券通过司法拍卖取得太平洋证券部分股权。
2023年12月22日,证监会披露对太平洋证券变更主要股东的反馈意见,华创证券距离入主太平洋证券更进一步。
四、平安证券+方正证券
案例概述:中国平安成为方正证券的实际控制人后,市场传闻两家券商将进行合并。
关键时间点:
2022年12月19日,证监会核准方正证券等公司变更主要股东、实际控制人的批复,中国平安成为方正证券的实际控制人。
此后,关于平安证券与方正证券合并的传闻不断,但截至目前,双方均未对此进行正面回应。
五、国信证券+万和证券
案例概述:国信证券拟通过发行股份方式收购万和证券,实现业务整合与规模扩张。
关键时间点:
2024年8月21日,国信证券发布关于筹划发行股份购买资产事项的停牌公告,称拟以发行股份的方式购买万和证券控股股东持有的万和证券53.0892%的股份。
2024年9月4日晚间,国信证券发布发行股份购买资产暨关联交易预案,公司拟通过发行A股股份方式向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控购买其合计持有的万和证券96.08%的股份。
不过,截至公告签署日,与本次交易相关的审计、评估工作尚未完成,标的资产评估结果及交易作价尚未确定。根据本次公告,国信证券股票将于2024年9月5日开市起复牌。
六、其他传闻案例
除了上述已明确推进的并购案例外,市场上还多次传出中金公司与银河证券合并传闻,而国君与海通的合并也是传闻已久,这次算是落地。
综上所述,最近两年来国内券商并购整合的案例频发,涵盖了多种并购方式和不同的券商类型。
这些并购整合活动不仅有助于提升券商的业务规模和综合实力,也有助于推动整个证券行业的健康发展。
编辑校对 | 韩峻
点个“三连”2023配资炒股,给我充点儿电吧~
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